ЭЗО и налог на прибыль: как определить стоимость акций (долей), полученных косвенным владельцем?

Письмо Минфина России от 27.05.2026 N 03-03-06/1/45117 разъясняет порядок определения стоимости акций (долей в уставном капитале) экономически значимой организации (ЭЗО), которые налогоплательщик получил пропорционально своей доле косвенного владения. Этот вопрос регулируется пунктом 2.6 статьи 277 НК РФ и Федеральным законом от 04.08.2023 N 470-ФЗ. Ошибки в расчёте налоговой стоимости таких акций (долей) ведут к спорам с ФНС, доначислениям и штрафам. В таких ситуациях помощь адвоката по налоговым спорам становится особенно востребованной.

Общее правило: расчёт через стоимость ИХК и долю в активах

Согласно абзацу первому пункта 2.6 статьи 277 НК РФ, стоимостью акций (долей в уставном капитале) ЭЗО, полученных налогоплательщиком пропорционально доле его косвенного владения, признаётся для целей главы 25 НК РФ величина, равная произведению:

сформированной в налоговом учёте стоимости акций (долей) иностранной холдинговой компании (ИХК), а также ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права на акции ИХК, указанной в статье 3 Федерального закона, находящихся в собственности этого налогоплательщика;
и доли балансовой стоимости акций (долей) ЭЗО, принадлежащих указанной ИХК, в балансовой стоимости её активов.

По общему правилу используется финансовая отчётность по состоянию на последнюю отчётную дату, предшествующую 01.03.2022.

Таким образом, НК РФ предопределяет размер применимой доли владения ИХК акциями ЭЗО в балансовой стоимости активов ИХК к сформированной налогоплательщиком налоговой стоимости принадлежащих ему акций (долей) ИХК, а также ценных бумаг иностранного эмитента, формирующих косвенное владение долей в ЭЗО.

Альтернатива: оценка рыночной стоимости

Абзац второй пункта 2.6 статьи 277 НК РФ даёт ЭЗО право принять решение определить долю владения ИХК акциями (долями) ЭЗО на основании соответствующего отчёта об оценке доли рыночной стоимости акций (долей) ЭЗО в рыночной стоимости активов ИХК.

Если такое решение принято, ЭЗО обязана опубликовать скорректированный с учётом рыночной оценки расчёт рассматриваемой доли. Сделать это нужно не позднее 30 календарных дней с даты составления отчёта об оценке:

на сайте экономически значимой организации;
либо в печатном издании, предназначенном для опубликования данных о государственной регистрации юридических лиц.

Что применяется, если есть отчёт об оценке?

Минфин в письме от 27.05.2026 N 03-03-06/1/45117 прямо указывает: в этом случае для целей определения стоимости акций (долей) ЭЗО, рассчитываемой по пункту 2.6 статьи 277 НК РФ, принимается доля, определённая на основании отчёта об оценке.

При этом доля балансовой стоимости акций (долей) ЭЗО, принадлежащих ИХК, в балансовой стоимости активов ИХК, определяемая по абзацу первому пункта 2.6 статьи 277 НК РФ, не применяется.

Почему это важно для налогоплательщика?

От выбранного подхода напрямую зависит налоговая стоимость полученных акций (долей) ЭЗО. А значит:

размер доходов и расходов при дальнейшей реализации;
налоговая база по налогу на прибыль;
риск доначислений при проверке;
обоснованность применения тех или иных положений главы 25 НК РФ.

По общему правилу стоимость акций (долей) ЭЗО, полученных налогоплательщиком пропорционально доле косвенного владения, определяется через стоимость акций (долей) ИХК и долю балансовой стоимости акций (долей) ЭЗО в активах ИХК по отчётности на дату до 01.03.2022. Однако ЭЗО вправе принять решение использовать отчёт об оценке рыночной стоимости. В таком случае применяется доля, определённая оценщиком, а балансовый показатель не используется. Обязательное условие - публикация скорректированного расчёта в течение 30 календарных дней.